Chulalongkorn University Theses and Dissertations (Chula ETD)
Stochastic modeling for gold prices and its application to gold derivative pricing
Other Title (Parallel Title in Other Language of ETD)
ตัวแบบสโทแคสติกสำหรับราคาทองคำและการประยุกต์ใช้เพื่อหาราคายุติธรรมของอนุพันธ์ทองคำ
Year (A.D.)
2010
Document Type
Thesis
First Advisor
Khamron Mekchay
Second Advisor
Kittipat Wong
Third Advisor
Sanae Rujivan
Faculty/College
Faculty of Science (คณะวิทยาศาสตร์)
Degree Name
Master of Science
Degree Level
Master's Degree
Degree Discipline
Computational Science
DOI
10.58837/CHULA.THE.2010.1227
Abstract
In this thesis, we developed a one-factor model of stochastic behavior of gold prices. The gold prices are assumed to follow an extended Geometric Brownian Motion with a time-varying drift which describes seasonal variation in gold prices. The drift includes instantaneous convenience yields which follow an ordinary differential equation. Moreover, we derive closed-form solutions for no-arbitrage prices of gold futures and European gold options under the no-arbitrage assumptions.
Other Abstract (Other language abstract of ETD)
ในวิทยานิพนธ์นี้ เราพัฒนาตัวแบบสโทแคสติกหนึ่งปัจจัย (one-factor) ที่อธิบายพฤติกรรมของราคาทองคำ โดยเรากำหนดราคาทองคำให้สอดคล้องกับสมการ extended Geometric Brownian Motion และอธิบายฤดูกาลของราคาทองคำ โดยพจน์ drift ประกอบด้วยอัตราผลตอบแทนสะดวกที่กำหนดให้สอดคล้องกับสมการอนุพันธ์เชิงสามัญ นอกจากนี้เราได้หาสมการราคายุติธรรมของทองคำล่วงหน้าและออปชันที่มีทองคำเป็นสินค้าอ้างอิง ภายใต้สมมติฐานที่ว่า ไม่มีโอกาสค้ากำไรโดยไม่มีความเสี่ยงเกิดขึ้นในตลาด (no-arbitrage opportunity)
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-No Derivative Works 4.0 International License.
Recommended Citation
Issaranusorn, Naratip, "Stochastic modeling for gold prices and its application to gold derivative pricing" (2010). Chulalongkorn University Theses and Dissertations (Chula ETD). 60232.
https://digital.car.chula.ac.th/chulaetd/60232